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这家水出了半个特斯拉的公司要上市

转载 2019-01-10 0 347

文:Natalie 来源:独角兽早知道

据了解,优步预计在今年年底融资100亿美元,将成为美国历史上规模最大的IPO之一。据外媒最新报道,优步目前可能“估值略低于900亿美元”,根据公司在2018年初所提供的数据。而业界预测IPO的关键是看这家乘车巨头的估值,在优步最近一次私人融资时业界分析师得出760亿美元估值,而之前华尔街银行家作出的是天价估值1200亿美元。

The Information的新报告将优步的最初市值定在900亿美元。为了确定这一估值,该网站分析了优步在2017年向债权人提供的未公开文件,文件中称“公司预计到2019年净收入将翻一番,达到142亿美元”,该网站指出收入将翻倍,并将优步与外卖平台GrubHub进行比较,投资者称后者是该公司最接近的比较。优步拒绝对The Information的分析做出评论。


市场动荡却坚持上市

优步选择在一年内上市,准备完成历史上规模最大的IPO。正如所报道的那样,Lyft和优步同Slack和Pintrerest一样都在计划上市。但是,这些公司中的许多公司都在股市转向南半球之前让其公开市场上市。表现不佳的股票可能会让这些独角兽企业不再受风投企业保护。

华尔街投资者在解析优步真正的价值时还对其进行进一步的审查。The Information称,幸运的是,优步像亚马逊一样优先考虑企业长期发展而非获得利润。如果优步想要通过降低其在美国和发展中市场的营销支出以及寻找合作伙伴帮助其自动驾驶汽车的开发,其可以拉动这些“清晰的杠杆”,从而打开现金流。The Information还称:“拉动这些杠杆可将收入增速放缓三分之一,从33%的净收入增速降到2019年的22%,但每年可为优步节省20亿美元。”

在2018年第三季度的财务报告中,优步以预估形式公布净亏损9.39亿美元,调整后的税息折旧及摊销前利润(EBITDA)亏损为5.27亿美元,环比增长约21%。第三季度收入环比增长5%,达到29.5亿美元,同比增长38%。

优步的CFO Nelson Chai在一份声明中表示:“我们的业务规模和全球业务在其他季度有显著发展。我们在计划IPO及之后的发展时,也在向未来平台的发展进行投资,其中包括食品,货运,电动自行车和踏板车,以及印度和中东的高潜力市场,我们将继续巩固在这两个地区的领先地位。”

Uber(优步)行政总裁Dara Khosrowshahi称,任何一间即将上市的公司都会希望在积极及稳定的市场环境中上市,但Uber拥有足够大的规模及适应性,几乎可以在任何市场环境中上市。从内部来看,Uber有望在今年上市。

不过他称,Uber资产负债表颇为强劲,故不一定要在今年上市,但若取消今年的IPO计划,自己及股东会感到失望。

Khosrowshahi又提到,并未观察到市场波动对Uber用户行为产生负面影响,目前公司收入正在增加,而且增速良好。

我们可以继续推测优步的估值,但估值最终由华尔街决定。目前,我们所能做的就是等待公司向证监会提交其S-1上市申请。

网约车巨头

独角兽早知道(ID:iponews)认为,Uber的高估值不仅反映了其核心的打车业务,还考虑到了其在滴滴出行、俄罗斯的Yandex以及东南亚打车软件Grab中的股份,以及正在增长的业务,包括食品配送和货运。

这一数字几乎是Uber早前募资时估值的两倍,当时Uber以760亿美元的估值获得了丰田5亿美元的投资。1200亿美元也超过了传统车企巨头通用、福特和克莱斯勒菲亚特的市值总和。

Business insider指出,如果按照1200亿美元计算,那么Uber IPO将成为大型的科技IPO之一,超过2012年 Facebook IPO时的估值1042亿美元。而谷歌在2004年上市时的估值为230亿美元,Snap去年上市时估值为238亿美元。

据知情人士介绍,高盛和摩根士丹利在上月向Uber发布了这一估值方案,并就如何向潜在投资者发行股票提出了建议。这些都是投行被公司正式启用以进行IPO前的通行环节。


Uber首席执行官Dara Khosrowshahi此前曾公开表示,Uber计划在2019年下半年进行IPO。

其实在早前,Uber被爆出正在寻求通过发行债券的方式募集15亿美元的资金。

在过去一年中,Uber已经从股权投资者那里募集了大量资金,包括软银牵头财团90亿美元的投资,以及8月份丰田向Uber投资5亿美元,围绕自动驾驶汽车展开合作。

据统计,Uber近年来接受了超过50家公司的投资,还有一些个人投资者,包括亚马逊的老板贝佐斯,Alphabet以及高盛。

值得注意的是,Uber在去年8月份任命Nelson Chai为首席财务官,这一职位此前长期空缺。我们在先前的早报中提出,任命首席财务官是在为Uber的IPO扫除障碍。

公司发展历程

为大家整理出了Uber(优步)公司的发展历程。

2010年10月, 优步在旧金山正式推出第一版App,UberBLACK。

2011年12月, 法国巴黎成为优步在美国本土以外上线的第一个城市。

2012年4月,优步在芝加哥测试以较低价预约传统出租车的服务,同年正式进驻伦敦。

2013年2月,优步进驻亚洲,登陆新加坡;同年7月,优步进驻墨西哥城, 墨西哥由此成为拉丁美洲第一个登陆的城市。同年8月,优步进驻非洲,在南非约翰内斯堡开始运营。

2014年3月12日,优步在上海召开官方发布会,宣布正式进入中国大陆市场,确定中文名“优步”,并与支付宝合作。

2014年10月,优步在北京推出人民优步People‘s Uber。同年12月,百度与优步在北京签署战略合作及投资协议,达成全球范围内的战略合作伙伴关系。

2015年6月,约旦首都安曼成为优步全球第300城。

2016年6月,昆明成为优步在中国的第60城,优步已覆盖全球70个国家和地区的400余座城市。

2016年8月,滴滴出行宣布与优步全球达成战略协议,滴滴出行将收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产在中国大陆运营,不过优步依旧保持独立运营。

2016年12月14日,专车公司优步已经准备好数十辆自动驾驶汽车,准备汽车在匹兹堡为用户提供服务。

2018年5月8日,美国宇航局(NASA)于宣布,与美国优步公司(Uber Technologies, Inc。)签署合作协议,探索城市空中交通(UAM)的相关概念和技术,从而在人口密集城市形成安全、有效的空中交通系统。

2018年9月报道,优步正在测试在端内地图上显示交通状况预测的功能,并根据拥堵情况分别用蓝色、黄色和红色标注。

据悉,Uber的竞争对手Lyft也在进行明年IPO的准备。据华尔街日报,Lyft选择了JPMorgan和Credit Suisse作为承销商,IPO时估值预计超过151亿美元。

Lyft称,其2017年的收入为10亿美元,较上一年有168%的增长。

网约车的IPO潮?

近一年来,在Uber负面新闻缠身的情况下,Lyft的业务迎来了显著增长。

根据第三方分析机构Second Measure发布的数据显示,Lyft目前的市场份额为27%,而Uber为73%。而Lyft在五月份则宣称已经占据了35%的美国网约车市场份额。

早前,Lyft也向投资者公开了三季度盈利状况。该公司三季度收入由去年同期的3亿美元,上涨至5.63亿美元,但亏损也由去年同期的1.95亿美元,扩大至2.54亿美元。Lyft的盈利方式是收取佣金,会在每笔车费中收取25%的佣金。

不过,Lyft目前的规模依旧远不及其竞争对手Uber。去年6月份,Lyft宣布以151亿美元估值获得6亿美元的融资。知情人士透露,尽管Lyft的估值远不及其竞争对手Uber的1200亿美元估值,但该公司IPO获得的估值可能要高于151亿美元。

Uber目前已成为最备受期待的IPO之一。这家成立于2009年的公司,已经筹集了大量的私人资本,其中包括其最大金主软银。根据其与软银之间的协议,Uber最晚将会在2019年底前上市。

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